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¿Son las cuentas manejadas una realidad o un mito?

Cada vez hay más traders, webs, robots, que ofrecen servicio de manejo de cuentas. Se promocionan de muchas maneras, en portales de Forex, en portales de inversión, en blogs, en foros, en páginas de estadísticas, incluso en chats, youtube, AdWords, y restantes posibles opciones de promoción on-line.

¿Pero qué distingue a unas de otras, y qué es lo que tenemos que estudiar en detalle antes de considerar esta opción seriamente?

Antes de nada, nunca recomendaría invertir en Forex, sin saber por lo menos lo mínimo de operativa, de lotaje, de margen, de apalancamiento, para evaluar el riesgo y englobar este dentro de mi apetito inversor o no.

Luego, los statements hoy por hoy, con un ligero maquillaje en html son muy fáciles de falsificar, así que no aceptaría más que dos opciones para supervisar una cuenta de una manager y su performance: un login de inversionista a una cuenta que se está manejando en la actualidad, o estadísticas actualizadas por un tercero, tales como myfxbook.

Todo lo demás es jugársela.

Además estas estadísticas deben ser no sólo actuales, si no de varios meses de forma ininterrumpida por lo menos, idealmente 2-3 meses, y si son de 6-12 meses, mucho mejor. También es mucho mejor que sean estadísticas de una cuenta live, y no de una demo, esto afecta sobre todo si la estrategia es de scalping, si no es de scalping y va por targets relativamente largos y stops más largos aún, una Demo será bastante aceptable, pero en el scalping nunca.

Tenemos también que ver la diversificación del riesgo, tanto en pares, como en horarios, al igual que en estrategias. Siendo un buen analista de statements, seremos capaces de evaluar, las diferentes propuestas, y compararlas. Duración de los trades, exposición de la cuenta, flotante, Draw Down máximo, profit factor, peor racha perdedora, todos estos factores en conjunción nos dan una radiografía clara del tipo de trading del trader, o del sistema automático que nos proponen.

Si un manager no es capaz de darte un statement verificado, por cualquier de los dos métodos anteriores, con la excusa, de que su estrategia es secreta y que no la puede hacer pública: ¡SAL CORRIENDO! No hay ninguna razón, por la que alguien no pueda o sepa mostrar statements verificables.

Factores de Riesgo

Los principales factores de riesgo son los siguientes, probablemente en este órden de importancia:

1. Exposición del capital

2. Diversificación o falta de esta en pares

3. Diversificación o falta de esta en estrategias

4. Acumulación de factores de riesgo

Analicemos uno a uno, y en detalle:

1. Exposición del capital

El mayor factor de riesgo es la exposición del capital de la cuenta. Este se da por las órdenes abiertas, su suma y acumulación, al igual que por las órdenes que aún pueden llegar a abrirse dentro de las reglas de la misma operativa con órdenes ya abiertas. En esto se incluye, las series, digamos 1-4 órdenes en la misma dirección (ya sean con el mismo lotaje, o incrementos, sean estos con multiplicador tipo martingale o no), al igual que factores como hedging que aunque tiene más exposición, por otro lado están cubriendo el riesgo.

El flotante mayor, es una buena medida de esta exposición, aunque en ningún statement casi nunca se corresponde con el Maximal DrawDown (DrawDown Máximo). Cuánto más largos sean los periodos del statement, y tengamos cifras sobre este flotante, mayor fiablidad de la posible exposición tendremos. Es importante ver estas variables en periodos de alta volatilidad como Mayo de 2010, por mencionar el útlimo hasta la fecha.

2. Diversificación o falta de esta en pares

Cuándo hablamos de diversificación en pares, estamos entendiendo pares de divisas, preferentemente con muy baja correlación, de forma que la diversificación sea real. De poco sirve estar en pares opuestos, de amplia correlación negativa, en dirección opuesta, ya que se suma prácticamente el riesgo. Por otro lado, estar en la misma dirección en pares de amplia correlación negativa, tiene un efecto de "hedging" muy importante.

Esta diversificación permite considerar el flotante de otra manera, y permitir cifras de flotante algo mayores. No es lo mismo un flotante de x % en un solo par, que en 5 pares, con correlación muy baja.

Todo esto se ha de considerar en el manejo del riesgo.

3. Diversificación o falta de esta en estrategias

Podemos ver en un statement a simple vista, si hay diversas estrategias o sólo una, simplemente viendo los take profits, stop loss, y actividad de trailings o cierre prematuro, fijándonos en la duración de los trades. De esta forma podremos evaluar a grosso modo, de cuántas estrategias diversificadas se compone el manejo de la cuenta.

En esto el trading automático suele por lo general sacar ventaja al manual, ya que permite la formación de portfolios más equilibrados, con estrategias muy dispares entre sí, y en el mismo par incluso.

Resumen

Antes de acceder a una cuenta manejada, necesitamos recibir información trasparente y compulsada de forma fidedigna, y luego analizar con los tres criterios indicados aqui, y ajustando el análisis a nuestro apetito y capacidad de exposición al riesgo. Pero nunca, deberemos invertir, sin haber revisado estos tres criterios en statements con un historial lo sufiicientemente extenso y comprobable.

saludos cordiales,

EA-Billionaire
www.robot-de-forex.com/webinarios/lanzamiento1
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  1. en respuesta a Dalamar
    #13
    Ea billionaire

    Supongo que nada que ver con PIIGS o GIPSI, no? Nos puedes iluminar más sobre esto, Dalamar?

    saludos cordiales,

    EA-Billionaire

  2. #12
    Dalamar

    Profesionalmente una forma de verificar todo esto muy interesante es GIPS

  3. en respuesta a Daniel cabezas
    #11
    Ea billionaire

    Hola Daniel,

    yo soy gestor de cuentas ajenas, así que estoy del otro lado. :) No necesito un servicio de señales... jejeje.

    Trataré otro artículo o artículo a servicios de señales, ya lo tenía previsto.

    saludos cordiales,

    EA-Billionaire

  4. en respuesta a Ea billionaire
    #10
    Daniel cabezas

    Buenas,

    Gracias por los apuntes, imagino que al igual que muchos otros, más de una vez me he planteado emplear un gestor para realizar el trading con mi capital. Hasta ahora mi experiencia se reduce a haber contratado un servicio de proveedor de señales, zipsignals, durante 10 días, pero no he ido más allá. Tal y como hacen en la página de zipsignals, otros proveedores de señales como collective2 permiten automatizar el trading de un gestor externo a través de un EA que instalar en tu plataforma (normalmente Metatrader). ¿Lo has probado personalmente alguna vez?

    Saludos,

    Daniel

  5. en respuesta a Aimak
    #7
    Ea billionaire

    Hola Aimak,

    opción A: Aprender trading manual, invertir tiempo, dinero y energía en ello hasta ser rentable de forma consistente. Costo: por encima de 1000-2000 €

    opción B: Aprender trading automático para poder trader con robots. Costo similar o mayor: 1000-2000 €

    opción C: Aprender lo suficiente, para distinguir un manager de otro, un gato pardo de un gato montés. Costo, mucho tiempo, poco dinero, leer todo lo que se te cruce en internet, y ver miles de extractos. Invertir luego esos 1000-2000 € con un gestor o 1000 con 2 gestores como comparativa. Hacer la experiencia, que lleva riesgo.

    Al final todo es un cálculo de riesgo-beneficio, el tiempo es un recurso más que debe considerarse y la inversión en conocimiento es una inversión que sólo se convierte en activo si se ejecuta finalmente, y es un pasivo enorme, si no se hace nada con ella.

    saludos cordiales,

    EA-Billionaire

  6. en respuesta a Ea billionaire
    #6
    Aimak

    Hola EA-Billionaire,

    Si Warren Buffett ofreciera la oportunidad de gestionar mi dinero invertiría convencido de ser una gran oportunidad. Por supuesto que existe la posibilidad de que el tío se largara con mi dinero. En cualquier tipo de inversión uno debe tener presente la premisa básica a la hora de invertir y es hacerlo con dinero dispuesto a perder, es decir, no invertir con el dinero que necesitas para pagar las facturas o la comida.

    Por otro lado me inspira menos confianza un tipo que se anuncia por internet del cual nadie conoce y que ofrece sus servicios para gestionar una cuenta. Por muy impresionante que sea su histórico de operaciones, no me arriesgaría con un gran capital. De estos hay muchos pululando por internet.

    Me gusta la idea de invertir en una cuenta gestionada, de hecho estoy activamente buscando dónde invertir. Uno es un novato y tiene mayor tendencia a cometer errores que un profesional. Ocurre que no dispongo de 20k euros para invertir, por tanto los gestores reconocidos ni me dan los buenos días cuando aparezco con mis 1k o 2k euros para invertir.

  7. en respuesta a Wizardxyz
    #5
    Ea billionaire

    Hola Wizard,

    me gustaría detallaras en mucha mayor profundidad lo que estás comentado, para entender por completo tu comentario. Incluso por subsectores: bolsa, futuros, forex.

    saludos cordiales,

    EA-Billionaire

  8. #4
    Wizardxyz

    Hola, primero que nada tengo que decir que ningún creador de mercado que tenga sus white labels o IB's te deja utilizar su nombre libremente, este artículo quizas viene desde una perspectiva diferente a como trabajan los operadores en España. No se puede ir ofreciendo libremente ningún producto relacionado con manejo de cuentas porque realmente tenéis que tener en cuenta que no estamos regulados por ningún ente regulador español.

    Por lo expuesto anteriormente decir que hoy en día lo que utilizan los creadores de mercados es su propia red para aconsejar sobre sus operadores de confianza, de esa forma los particulares tienen un abanico mucho mas directo y seguro (no siempre).

    Saludos!!

  9. en respuesta a Aimak
    #3
    Ea billionaire

    Hola Aimak,

    quiero dejar claro, que mi pretensión no es para nada crear polémica contigo, todo lo contrario. Sencillamente abrir el abánico a los particulares y que puedan considerar seriamente el meterse en una cuenta manejada en Forex, tras un estudio previo serio de históricos, riesgo, etc.

    saludos cordiales,

    EA-Billionaire

  10. en respuesta a Aimak
    #2
    Ea billionaire

    Hola Aimak,

    igual en España en los bancos al uso, no lo hay, pero por ejemplo, en México la banca privada si te ofrece "inversiones en mercados de divisas". Igual es el nombre "divisas" y no usan el término "Forex".

    En muchos brokers si lo hay, PFG Best, etc.

    De todas formas y siguiendo con la reflexión, ¿qué te hace pensar que una gestora del Santander o del banco popular sea más fiable que un gestor privado ruso que te muestra históricos consistentes?

    ¿Acaso no hay inversionistas que metieron pasta en el Ponzi de Maddoff via Santander? ¿Acaso Lehmann era fiable? ¿Acaso los bancos de inversión tipo Goldman son más fiables?

    Creo que es hora, en este mundo "post-crisis" de diferenciar trigo y paja, marketing y hechos y más aún en el mundo financiero. Que Santander tenga muy buen "marketing" o Bankinter, no quiere decir para nada, que sean fiables del todo. Por eso doy ciertas pautas en el artículo, por las que medir. Yo personalmente me fío cien veces más de mi evaluación, que de un fondo "caja negra" de inversión del banco más reputado del mundo, llámese Citibank, Bank of America, Barclays, Santander o lo que sea...

    ¿Me explico?

    saludos cordiales,

    EA-Billionaire

  11. #1
    Aimak

    A menos que estén disponibles solo para clientes de banca privada, no he visto nunca anunciadas ninguna cuenta gestionada de inversión en forex. Me refiero que aparezcan ofertas en lugares de confianza como puedan ser brokers, gestoras, bancos. Buscando en internet aparecen multitud de ellas y ninguna inspira confianza.

    Aimak