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Se habla de que los tipos en los EUA pdrían subir.  ¿Qué significa esto?  Hay que mirarlo bajo la lupa macroeconómica.  Nos dan consejos y nos tratan de hacer creer de que es más posible o probable una opción sobre otra. ¿Les creemos?

Lo primero que necesitas es leer mi post sobre cómo comprender la macroeconomía de manera simple (Entendiendo la economia de un país en forma simple). Esto te ayudará a tratar de identificar la causa de la posible subida de tipos.  Sabemos que en cifras la inflación no ha sido muy alta en los EUA porque los bienes y servicios de primera necesidad tienen un peso cercano al 10%. Pero en la realidad, ¿se estará sobrecalentando la economía de los EUA?  Tendríamos que investigar un poco.  Como inversor tendrías que hacer esto si quieres saber cuál es la situación real.  ¿Se sobrecalienta en economía real o en mercados de deuda?

Lo segundo es que el banco no es tu amigo en la mesa de apuestas.  Si el banco aconseja algo, ¿deberías escuchar? 

Goldman Sachs fue clave en la articulación de la crisis griega, y también vendió los CDO sintéticos que dejaron a los inversores con pérdidas con la crisis subprime, a sabiendas de que los créditos subprime iban a fallar.  Las cláusulas de los CDO sintéticos estipulaban que el banco se llevaría la primera tajada, y el resto le quedaría a los inversores, de modo que al haber pérdidas, el banco sacó ganancia, a costa de los inversores.  Encima, apostaron en derivados a que se caían los créditos subprime.

Y ahora dan consejos a los inversores...

Jan Hatzius, economista jefe de Goldman, cree que la Fed no actuará hasta diciembre y que incluso podría posponer su decisión hasta 2016. La razón que esgrime es que no solo no hay acuerdo entre los inversores, sino que tampoco la hay entre los miembros de la Fed. Y esta falta de acuerdo indica que es probable que no haya movimientos. - Goldman Sachs: el mercado no está listo para subir tasas

¿Por qué Goldman Sachs no fue acusado de estafa?  Porque el banco decía que es responsabilidad de los inversores medir los riesgos de las inversiones, y por eso no vale decir que hubo estafa, sólo una mala decisión del inversor.

Esto significa que el banco puede dar los consejos que sea, pero en la mesa de apuestas financieras lo que uno gana, otro lo pierde.  Y sería extraño que escuches los consejos de otro que está en la mesa de apuestas contigo.  El banco NO es tu amigo.  El banco está en la mesa de apuestas contigo.  ¿Deberías escucharle?

Si dicen que la economía "no está lista", esto puede significar varias cosas:

  • Que el banco no está listo para la subida de tipos (alta exposición a bonos que perderán rentabilidad por la subida de tipos).
  • Que el banco no quiere subida de tipos (algo están planeando).
  • Que el banco quiere que apuestes a que los tipos se mantienen.
  • Que el banco se volvió tu amigo y te aconseja algo para tu bienestar y no del banco.

Antes de tomar una decisión hay que recordar que las palabras "posible" y "probable" se usan en el discurso inglés con cierto grado de artimaña. 

  • Posible: Todo es posible en este mundo, hasta el imposible.  Cuando te dicen lo que es posible o no, están limitando tu visión, para que creas que algo va a ser o algo no va a ser. "Es posible que la existencia del IBEX sea sólo una ilusión" podría decir alguien.  ¿Será posible?
  • Probable: Nos sugiere alta "probabilidad" o "prueba", pero es un término tan genérico y ambiguo que más bien sugiere intención de persuadir sin números acerca de algo, para que no mires otra cosa.  Podemos decir algo como "es muy probable que un tiburón te ataque mientras caminas por la calle en Madrid", y yo pregunto si te lo creerías.  Supongo que si el que te aconseja dijo que el mundo se acababa en 2012 podrías no creerle. ¿Por qué creerle a los bancos y medios que ganan si tu pierdes?

En realidad la subida o no es un asunto de una decisión humana, y para saber si algo va a suceder o no tendrías que conocer de primera mano, sin intermediarios, a los involucrados, y su pensar.  Creerle a intermediarios (bancos o medios de comunicación) es el equivalente a creer a un tele evangelista americano cuando dice que la voluntad divina es comprar un avión privado para adorarle.  Si los medios o los banqueros quisieran que la gente se hiciera rica ya habrías visto a todo el mundo siguiendo consejos y haciéndose millonaria.  Desgraciadamente lo opuesto es cierto.  En la crisis de 2008 los medios decían que "si a EUA le ha ido mal, a Latinoamérica le irá peor" y en cambio se convierte en sede de países emergentes.  Dijeron que era "inminente" (muy "probable") que el Euro desaparecía, que Grecia se saldría del Euro, y no desapareció y nadie se salió.

El tema de si subirá o no viene dado por:

  • Personas que toman decisiones y sus razones (que no conocemos).
  • Causas que resultan del análisis macroeconómico.  Si detectas un exceso de demanda en algún mercado, entonces puedes pensar que puede suceder, pero asimismo tendrías que pensar qué otras opciones tienen los que deciden.
  • Viabilidad política de la medida. ¿Viabilidad determinada por quién?  ¿Por el ciudadano que vota o por los bancos?  ¿Qué gana y qué pierde cada uno?  ¿Qué peso tiene cada uno?

Como ves, en lugar de darte una respuesta, planteo más preguntas.  Son preguntas que necesitas responder para ver el panorama con tus propios ojos, y no ojos ajenos.  "Yo creo", "yo siento", "yo pienso" dirán muchos alrededor del asunto, pero lo que ocurra no depende de que alguien en internet piense, sienta o crea.  Ni siquiera de lo que yo piense, sienta o crea.

En este post quisiera instar a que uses el pensamiento crítico.  Incluso yo puedo equivocarme, así que tampoco deberías creerme a priori.  Y así, las decisiones que tomes, serán el resultado de tu proceso de pensamiento crítico, y si es así, el propósito de este blog se habrá cumplido.  Si sigues consejos de otros, es el otro el que te controla, controla tu dinero.  Y si hay pérdidas no habrá otro excepto tu, el que la sufra.

No escuches consejos, ni siquiera mis consejos, porque podría haber sesgo.  Piensa, analiza causas y efectos, investiga y decide por tu cuenta, que la decisión es tuya, así como tuyo será el resultado de lo que decidas.

  1. en respuesta a Beamspot
    #3
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    Cuando los bancos te ofrecen tipos fijos es porque esperan bajada de tipos.
    Cuando buscan tipos variables, esperan subida.
    Por supuesto, una cosa es lo que esperen y otra es lo que será, aunque si pensamos que ellos reciben las noticias antes que los demás, y que encima tienen capacidad para influenciar tomadores de decisiones, podemos ponernos a pensar.

  2. #2
    Beamspot

    Pues si. Soy tan gili*** que me voy a meter en una hipoteca.

    Hace medio año o así, empecé a pensar en una a interés fijo. Mi señora me tomó por tonto, pero miró. El tipo fijo estaba por el 4 - 5%.

    Esta semana volvemos a mirar. El mismo banco que en mayo me decía que estaba tonto, ahor dice que no, que he acertado, que es lo mejor, y me ofrece el 2.5% fijo por veinte años, más 5 a variable (euribor + 0.99%).

    Desde entonces, el Euribor ha bajado de alrededor del 0.5 al 0.159%.

    Me mosquea muy muy mucho que el banco me aconseje esto, o si no, una a interés variable con un diferencial del 0.99. No me cuadra.

    La primera sospecha, es que esperan que NO suban los tipos de interés.

    Junto esto con el cuento este de 'prohibir el efectivo', que puede permitir, directamente, poner intereses negativos en los bancos y que no te puedas escapar.

    No lo entiendo. Me faltan datos. No me fío. Me da miedo. ¿Alguna idea al respecto?

    Un saludo y gracias por aguantarme.

    PS: soy pikolero, veo el futuro negro como el petróleo, pero no creo que el mundo se acabe, precisamente. Ahora, una crisis de deuda soberana sí que me cuadra. Lo digo porque eso implica que tengo un sesgo perceptivo.

  3. #1
    trigemio

    Pues mira por dónde el economista jefe de Goldman ha dado en el clavo de momento, ya veremos en diciembre.
    Escuchar a cualquier persona es de buena educación en nuestra sociedad, pero cuando se trate de presuntos estafadores de guante blanco el mejor consejo es hacer justo lo contrario de lo que escuches. Lo mires por donde lo mires siempre saldrás ganando. Garantizado.
    Mi pensamiento está lucido al respecto; son tiburones de los que muerden (incluso por la Castellana) aunque probablemente tardes en darte cuenta de su mordida.

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