Rankia Colombia Rankia Argentina Rankia Argentina Rankia Chile Rankia Chile Rankia España Rankia España Rankia México Rankia México Rankia Perú Rankia Perú Rankia Portugal Rankia Portugal Rankia USA Rankia USA
Acceder
39 recomendaciones

Multitud de amigos me consultan últimamente con serias dudas sobre el riesgo geopolítico de vivir e invertir en España. Desde mi humilde punto de vista, no hay por qué preocuparse, al menos por ahora. Estamos en un Sistema que funciona razonablemente bien, y protegidos bajo el paraguas de la Unión Europea. No nos dejarán hacer locuras, y tampoco podremos hacerlas porque dependemos del Banco Central Europeo para poder seguir emitiendo deuda sin fin.

El Regulador, como en todo buen país latino, está para aumentar la burocracia y poner más trabas. Si bien, en momentos puntuales como quiebras de entidades o malas praxis, los Fondos de Garantía de Inversiones y Depósitos han funcionado de una manera más que correcta hasta la fecha. Por lo tanto, el Sistema es seguro, siempre que no se asuman más riesgos de los necesarios, como por ejemplo, tener más de 100.000€ en un broker o banco.

España tiene dos grandes problemas políticos ahora mismo sobre la mesa, de muy difícil resolución:

1.- El primero es la inestabilidad política. Es imposible llegar a acuerdos con el actual sistema electoral. Esto, que se resolvería cambiando la Constitución y añadiendo una segunda vuelta, por ejemplo, en las elecciones, daría estabilidad al Sistema, y permitiría que hubieran Gobiernos estables, que al menos tuvieran 4 años para aplicar unas políticas medianamente duraderas. Este es el problema más difícil de resolver, porque de hecho, no hay ninguna propuesta encima de la mesa por ninguna de las partes contratantes. ¿Ignorancia o inoperancia? Muy probablemente ambas.

2.- El segundo problema es el gasto desmesurado del Gobierno, impulsado por el insostenible sistema de pensiones, y agravado por la deuda actual, que se va a disparar "gracias" a la Pandemia. Este problema, se resolverá tarde o temprano, y a la fuerza por la temida "Troika". Ya lo hemos visto en Grecia, y aquí no variará mucho.

Viendo la tasa de reposición de las pensiones en España, creo que no hay duda que el Sistema está absolutamente quebrado, máxime teniendo en cuenta que el desempleo se va a ir por encima del 20% en los próximos años. Fíjense que en países como Dinamarca, apenas llega al 30%, lo que obliga a los ciudadanos a complementar su nivel de vida con planes de pensiones privados, de los buenos, que invierten en sus excelentes empresas y dan rentabilidad, no de los que venden los bancos de aquí, con rendimientos negativos a cinco y diez años.

Fuente: Libre Mercado

El futuro tampoco tiene por qué ser el Ocaso, o la teoría del Caos como defendía el bueno de Jeff Goldblum en Parque Jurásico. Probablemente el Sistema será sostenible con una reducción en la tasa del 30-40% y avanzando la edad de jubilación hasta los 70 o 75 años. Ya saben, hasta cuando uno falta, le cobran impuestos...

Si nos fijamos en el modelo griego, pues al final el partido de Syriza no consiguió nada de lo que prometió y la realidad se saldó con un recorte de las pensiones del 30%, disminuyendo la renta per capita en los años sucesivos y aumentando el paro hasta el 30%. 

Fuente: Selfbank

La caída fue severa, aunque tampoco fulminante como en alguno de los paraísos bolivarianos tan de moda entre algunos partidos políticos. El Sistema se autoregula, aunque muy lentamente y poco a poco Grecia va volviendo al punto de partida. Eso si, con importante decremento del poder adquisitvo. De ahí la capital importancia de tener unos ingresos complementarios que nos permitan seguir manteniendo el nivel de vida anterior, y que incluso con el paso de tiempo, no solo se resienta, sino que vaya mejorando con los años.

Si vemos el modelo de Irlanda, con una bajada drástica del nivel impositivo a las empresas, prácticamente han conseguido, no solo recuperar el PIB inicial, sino prácticamente duplicar la producción por habitante. Y todo eso con una velocidad de crucero envidiable.

Fuente: Selfbank

Lógicamente, el modelo de España se va a parecer mucho más al Griego que al anglosajón, por un tema puramente cultural. Está claro que la gente prefiere un subsidio a que el Sistema pueda invertir o facilitarnos la actividad productiva o la inversión en empresas. Más lejos todavía está la inyección de capital en las empresas como en Japón 

Fuente: Selfbank

Aunque el poder adquisitivo en Grecia ha disminuido un 40%, y el precio de la vivienda ha caído en el mismo porcentaje, me atrevería a decir que es un excelente país para vivir, con buena gastronomía y fantástico clima. Si bien, como en España, es un país horrible para trabajar o hacer negocios, por los altos tipos impositivos y la carga de la Seguridad Social. Afortunadamente, podemos vivir hoy en día en donde queramos, e invertir en multitud de productos, depositados en nuestro Banco de confianza, o en Luxemburgo, con plenas garantías. El futuro siempre es incierto, lo que depende de nosotros es la inversión y la racionalidad aplicada tanto a nuestros ahorros como a nuestro estilo de vida. 

Si uno cobra el día de mañana 1.000€ de pensión del Estado, en lugar de 2.000€ como actualmente, pero tiene ingresos vía dividendos o plusvalías por otros 1.000€, pues realmente no le va a afectar, y proporcionalmente con el resto de compatriotas, vivirá incluso mejor, porque habrá una deflación en precios mientras mantiene su poder adquisitivo. De eso trata el invertir, sacrificamos nuestro ahorro de hoy, para ganar tranquilidad el día de mañana, pese a toda la incertidumbre que pueda llegar a haber.

De momento, la mar sigue despejada, pero mantendremos los vigías ojo avizor por si se avista algún Iceberg en la lejanía, y en caso afirmativo, habrá botes salvavidas para todos, aunque la salvación esté en lo alto de las montañas del centro de Europa...

Muchas gracias a todos por su atención!!

Fdo. Emilio

@emgocor

 

 

 

  1. en respuesta a Anrabro
    #20
    emgocor

    1.000€ al mes invertidos en el Amundi Msci World los últimos 40 años serían a día de hoy 4.431.502€. Al mes serían unas rentas de 33.000€ al día de hoy. Si quiere, descuéntele un 4%, por si algún día vuelve la inflación.

    La rentabilidad de mi cartera la comparto con gusto con los suscriptores Premium de mi web. Los que consideran que vale la pena pagar los 10€ al mes por el valor que un humilde servidor pueda aportar.

    Ud. es libre de invertir como quiera, faltaba más.Yo simplemente doy mi opinión. Si uno está de acuerdo con el Sistema, puede cotizar por el máximo posible y no invertir en Bolsa.. Al final, y gracias a Dios, somos libres de hacer lo que queramos con nuestras inversiones.

    Muchas gracias por su interés.
    1 recomendaciones
  2. en respuesta a Anrabro
    #19
    Anrabro
    Un plan de pensiones de empleo desde el año 2000 al 2020 ha dado una rentabilidad anualizada del 1.1%
    Ahora rescatalo y paga a Hacienda y veras lo que te queda.
    No te digo nada si lo has invertido en Santander o Telefonica.
  3. en respuesta a emgocor
    #18
    Anrabro
    Sigues con los mantras.
    Si 500 mensuales a la seguridad social me garantizan 1000 de pension, 1000 me deberian garantizar 2000 sin problemas.
    Dime la rentabilidad de esa cartera  tuya los ultimos 3 años.
    Por ejemplo este año me jubilo en marzo y mi cartera pierde ese mes mas del 20% como queda mi jubilacion futura.
    Una residencia, espero no tener minusvalia y si he tenido un buen sueldo toda mi vida no aspiro a que me den una publica. En Madrid una decente solo no baja de 3000 euros.
    ¿Que pasa con la inflacion?
    Hazme caso, baja a la realidad, tengo nominas de mas de 50 años, inversiones de todo tipo, valores, fondos, fondo de pensiones de empleo, deuda publica, inmobiliario etc y no es ni simple ni facil asegurarte la jubilacion con vuestros consejos.
    Por ejemplo dos pisos en Madrid valorados cada uno en 300000 euros solo te dan una renta mensual menor de 2000 euros.
    El dinero no da ninguna rentabilidad.
    Con un millon en fondos value, Vanguard y Amundi se han llegado a perde mas de 300000 euros con la caida.
    La pension es lo mas estable.
    Dices que pague menos al estado y invierta el resto que es facil sacar rendimiento, por que no pagarlo al estado todo y sea el el que saque la rentabilidad, seguro que tiene menos alicientes para administrar mal y robar que todos los organismos privados que me propones para que manejen mis inversiones.

  4. en respuesta a Anrabro
    #17
    emgocor
    Gracias por los comentarios. Agradezco sus reflexiones.

    Bueno, hay Fondos que llevan 27 años dando un 15% anualizado. Mi propia cartera, que está expuesta en mi Web, también. No es ningún secreto. Otros fondos como el Amundi MSCI World llevan desde el 96 dando un 8,6%.

    Los números no son tan importantes como el concepto de que las pensiones son insostenibles.

    Si gasto 12.000€ al año, necesito 300.000€ para que no se acabe nunca el capital. No es tanto, lo que vale un piso más o menos de obra nueva a día de hoy en una gran ciudad.

    2.400€ la residencia de mi abuela materna, la mejor de la zona. Tampoco paga íntegro, porque tiene una ayuda por la incapacidad. 

    Pero son temas que tenemos que reflexionar y prepararnos. Obviamente, no tengo la solución para todos los casos.
    3 recomendaciones
  5. en respuesta a emgocor
    #16
    Anrabro
    Solo repites unos mantras que no son ciertos.
    Para una pension de 2000 debes cotizar mensualmente mas de 1000 durante 40 años.
    Si bajas la pension a 1000 solo tendrias que cotizar unos 500, y parece que el resto quieres invertirlo. ¿Donde?
    Tipos al 0%.
    Planes de pensiones sin ninguna rentabilidad.
    ¿Cuantos años te daria el ahorro a razon de gastar 12000 cada año?
    Baja al terreno de hacer numeros.
    Una residencia decente cuesta 3000 euros
    1 recomendaciones
  6. en respuesta a evangelista
    #15
    emgocor
    No creo que llegue la sangre al río. En cualquier caso, estaremos preparados...
    1 recomendaciones
  7. en respuesta a emgocor
    #14
    evangelista
    Así empezó chávez en Venezuela
    2 recomendaciones
  8. #13
    Elsuperamic
    Buenas tardes

    Mal empieza el artículo cuando afirma en el segundo párrafo que los Fondos de Garantía de Inversiones han funcionado de una manera más que correcta hasta la fecha. Esa afirmación me parece falsa. Si hace unos pocos años hubo que nacionalizar Bankia es, precisamente. porque no se podía contar con el Fondo de Garantías para rescatar a los ahorradores (ni 100.000 euros por cuenta, ni creo que 1000 tampoco). El Fondo de Garantía de Depósitos sólo sirve para el caso de que quiebre un banco pequeño, no para crisis financieras. Esta no es mi opinión personal. Basta leer el decreto ley 16/2011 de de 14 de octubre:

     Aquí el enlace al BOE:  https://www.boe.es/buscar/doc.php?id=BOE-A-2011-16173 

    Artículo 6. Patrimonio.


    1. El patrimonio de los Fondos de Garantía de Depósitos en Cajas de Ahorro, Establecimientos Bancarios y Cooperativas de Crédito, se integrará en el Fondo de Garantía de Depósitos en Entidades de Crédito con efectos desde la entrada en vigor de este real decreto-ley. El Fondo se subrogará en todos los derechos y obligaciones de los fondos disueltos.


    2. El Fondo se nutrirá, en los términos que se determine reglamentariamente, con aportaciones anuales de las entidades de crédito integradas en él, cuyo importe será de hasta un máximo del 2 por mil de los depósitos a los que se extiende su garantía, en función de la tipología de las entidades de crédito.


    Cuando el patrimonio no comprometido del Fondo alcance valores negativos, la Comisión Gestora podrá acordar, por mayoría de dos tercios de todos sus miembros, la realización de derramas entre las entidades adheridas. Esas derramas se distribuirán según la base de cálculo de las aportaciones, y su importe total no podrá exceder de la cuantía necesaria para eliminar aquel déficit.


    Las aportaciones al Fondo se suspenderán cuando el fondo patrimonial no comprometido en operaciones propias del objeto del Fondo iguale o supere el 1 por 100 de los depósitos de las entidades adscritas a él. 


    ¿Cómo puede alguien decir que los fondos hasta 100.000 euros están garantizados cuando las aportaciones al Fondo de Garantía de depósitos, un dos por mil anual, se suspende cuando el fondo no comprometido supere el 1 por cien, algo que además, probablemente, jamás ocurrirá?

    No hay ningún fondo de Garantía de Depósitos, al menos no uno solvente porque nominalmente sí que existe. 
    No pretendo ser catastrofista ni creo que los pequeños ahorradores deban preocuparse. Aunque el fondo no exista más que en el papel (por eso hubo que rescatar a Bankia) imagino que el gobierno se vería obligado a proteger a los pequeños ahorradores que se han creído lo de los 100.000 euros protegidos. Luego eso se pagará vía impuestos, claro, porque los fondos no existen, ni pueden existir. Los bancos no pueden atesorar todo el dinero necesario para cubrir los depósitos, aunque sean de menos de 100.000 euros, que no dejan de ser la mayoría.

    Buenas tardes.
  9. en respuesta a evangelista
    #12
    emgocor
    Tenemos que centrarnos en lo que está en nuestra mano. No podemos depender de subsidios y generar miserias. Hay que invertir y generar riqueza. Si no nos dejan aquí, pues fuera. 

    Desgraciadamente, las crisis son personales. Cualquiera que tenga 1M€ en McDonald’s probablemente no le afectará igual que el que dependa del Ingreso Vital.
    4 recomendaciones
  10. #11
    evangelista
    Si ya es negro el futuro económico, me preocupa de manera en gran manera la ideología que quieren implantar los comunistas en España 
    Intentan desvían la atención hacia otro lugar, son unos populistas, mienten y manipulan para conseguir sus objetivos , utilizan lo del palo y la zanahoria para obtener rédito electoral , destruyen la clase media : trabajadores y PYMEs y asustan a los que dan empleo .
    Salvando las diferencias con Venezuela, aquí tenemos a la UE y las instituciones , pero cuidado y no vayan a engañar a muchos incautos, por quién creeis que votarán todos  o la mayoría de estos colectivos a los que se intenta "salvar " 
    4 recomendaciones
  11. en respuesta a Leando
    #10
    emgocor
    Bueno, los países del Norte son como otro planeta. Fíjate que en Dinamarca la pensión es un 30% del salario cotizado, y el resto va vía Planes Privados. Y es una Sociedad que está a años luz de la nuestra...

    Nosotros no podemos cambiar al Sistema. Lo que si está en nuestra mano es invertir en Fondos o acciones de máxima calidad para solventar esa carencia que tendremos en unos años.

    2 recomendaciones
  12. en respuesta a Sclan
    #9
    emgocor
    Si, la gente sale adelante aún en tiempos de Guerra. Al menos salen los que salen....

    La moraleja es que si nos creamos nuestro fondo, la incertidumbre futura no nos afectará tanto. Se podrá vivir igual con 500€ que con 2.000€ al mes. La pregunta es que hacemos nosotros para situarnos en la parte "cómoda" de la balanza.
    1 recomendaciones
  13. en respuesta a Josu7
    #8
    emgocor
    Bueno, yo siempre que me preguntan de donde soy digo: "european", no español. Así se piensan que soy francés o belga...

    Lo de la industria de automoción me parece que se va a acabar tras el precedente de Nissan. Conozco bien el sector. Hace 30 años, mi tío ganaba sólo con la extra del turno de noche en la Ford, lo que gana hoy en día un recién titulado que entra.

    En cualquier caso, somos ciudadanos del mundo, no sé si será USA, Suiza, o Andorra la que esté mejor en el futuro. Lo que tenemos que estar es preparados y  ser flexibles mentalmente y financieramente, por lo que pueda pasar.

    Un abrazo!!
    2 recomendaciones
  14. #7
    Sclan
    Muy buen artículo, como siempre!.

    Está bien preocuparse por como está la situación actual y su posible evolución en el futuro. Sin embargo, dentro de mí, veo que España va a ser un país que no va a ser ni el milagro europeo a nivel crecimiento en el futuro, ni un país en bancarrota, simplemente seguirá su camino con sus + y sus - . ¿ Por qué digo esto? Lo digo porque si quisiéramos cambiar nuestra estructura económica, primero habría que cambiar tanto social como culturalmente y creo que eso es bastante complicado. Saldremos adelante por nuestra carisma y buen hacer cuando los tiempos aprietan, como siempre ha pasado en la historia de este país.

    Así mismo, antes de que vengan los men in black de la troika, a seguir creando nuestro fondo para sustentarnos en el futuro.
    2 recomendaciones
  15. #6
    Leando
    Genial post. Ni un pero le encuentro. Hoy parece que si gobierna un "bando" el otro hará pensar al resto que nos vamos a la ruina total sin solución. Nos metemos en las redes sociales y sólo hay ruido. "Bueno, vamos a ver qué hacen los políticos" y ves cada declaración en el congreso que parece más el patio de un colegio que de personas que intentan representar a sus votantes sean del partido que sea. 


    Y al final, no se está hablando a la gente de cosas que a largo plazo pueden generar una alta pobreza como es que el sistema de pensiones está quebrado y está lastrando mucho la economía. Y se habla de subirlas, de bla bla bla, pero ninguna propuesta por parte de nadie sobre como hacerlas sostenibles. 

    Hay mucho mito y realidad sobre estos, por ejemplo, hay quien asegura que los beneficios fiscales son mentira y son nulos y yo pienso que no, eso sí, tienes que tener claro que lo que estás haciendo es un diferimiento en el pago de impuestos y el como rescates tu plan puede hacer mucho (además, cuando seas viejo tendrás ciertas deficiencias de salud que puede que te hagan rebajar los impuestos) y tal como se presenta el futuro es posible que los planes privados se vean cada vez más incentivados. Lo importante es tener claro en qué consiste el beneficio fiscal y si te compensa. 

    Lo peor es que vas al banco y decides hacerte un plan de pensiones, creo recordar que a lo largo de los últimos años se les obligó por ley a bajar las comisiones de gestión hasta 2 veces. Por no hablar del cachondeito de que casi todos los planes del banco de invertir en propias acciones, bonos o productos del mismo banco. Luego ves que un plan de pensiones que del S&P 500 lo mismo tiene un track error lo suficientemente alto como para tirarse de los pelos y que al final si tu rendimiento debería haber sido de un 120%, se te quede en un 2% de beneficio. 


    Por último, comentar que me ha impactado la situación más grave que tiene Portugal e Italia con la deuda, de Italia lo veía venir, pero de Portugal no. Alemania y los países del norte desde luego van a superar esto mejor debido a que entraban mucho más preparados (quizá también porque los políticos allí tienen más responsabilidad y hay un proyecto de estado más sólido). 
    1 recomendaciones
  16. #5
    Josu7
    Viendo el rollito que hay por allá, no sé si quedarme con Españizuela o con USpain.

    Pero ojo con irse a vivir allá, que para muchos estadounidenses los españoles somos negros. 

    España un país horroroso para hacer negocios? 
    Pues depende. Depende de qué negocios, porque una multinacional automovilística u otra industria pesada o intensiva en mano de obra, atiborrada de subvenciones y exenta de pagar alquileres y suministros, lo tiene facilisimo para desarrollar su negocio en España. Y más cuando es alemana o estadounidense. 

    En una cosa sí le voy a dar toda la razón, en este país lo que mejor se nos da es pegarnos entre nosotros, y eso se traduce en un lastre para acceder los primeros al capital y al desarrollo tecnológico. 
    Y ya hemos perdido mucha distancia difícilmente recuperable. 

    Por último, creo que reducir las tributaciones en sociedades no es un juego al que los que nos mandan, nos vayan a dejar jugar. Para eso están los países pequeñitos, y coto cerrado: Bélgica lo intentó y se le echaron encima. Tuvo que recular. 

    Un saludo. 
    2 recomendaciones
  17. en respuesta a Solrac
    #4
    emgocor
    Es difícil alejarse del ruido. Con 20 a quien seguir en Twitter debería ser suficiente...
  18. en respuesta a emgocor
    #3
    Solrac
    Y seleccionar bien que ver en Twitter.

    3 recomendaciones
  19. en respuesta a Kawaz1000
    #2
    emgocor
    Trabajo, ahorro duru e inversión tenaz. No tenemos otra salida.

    Prohibido ver la televisión...
    4 recomendaciones
  20. #1
    Kawaz1000
    Buena visión.

    Totalmente de acuerdo. 

    Saludos. 
    1 recomendaciones
39 recomendaciones
Escribe aquí tu comentario...