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Razones financieras. Características y fórmulas

Para realizar un análisis completo sobre la salud de una compañía es indispensable entender y aplicar las razones financieras que básicamente muestran la capacidad de pago de la empresa, generalmente en un periodo menor a un año.  Cada razón tiene sus características y su fórmula. Revisemos cada una de ellas.

 

Razones financieras. Características y fórmulas

 

Razón circulante.
 

Mide la capacidad de pago de la empresa en el corto plazo.

Razón Circulante = Activo Circulante / Pasivo Circulante 

 

Prueba del ácido.
 

Descuenta el efecto del inventario y anticipos a proveedores sobre el activo circulante para considerar sólo activos de corto plazo que se pueden realizar en efectivo sin afectar el nivel de producción o venta.

Prueba del ácido = (Activo Circulante – Inventario) / Pasivo Circulante


 

Existe una clasificación de las razones financieras llamada razones de productividad. Estas razones que se enlistan enseguida muestran la eficiencia de la empresa al emplear sus recursos respecto a sus ventas.

 

 

 

Rotación de activo.
 

Indica el grado de aprovechamiento de nuestros activos. Una Rotación alta indica que se aprovechan muy bien todos los activos para generar ventas.

Rotación de activo = Ventas / Promedio de Activo


 

Rotación de activo fijo.
 

Indica el grado de aprovechamiento de los activos fijos, como los generadores de la venta.

Rotación activo fijo = Ventas / Promedio de Activo Fijo

 

Rotación de inventarios.
 

Muestra teóricamente las veces que surtimos el almacén, lo desplazamos y volvemos a surtir en el año. Una rotación alta indica un rápido desplazamiento de la mercancía.

Rotación de inventario = Costo de Ventas / Promedio de Inventario

 

Días de inventario.
 

Muestra el número de días que teóricamente se queda la mercancía en el almacén.

Días de inventario = 360 / Rotación de Inventario

 

 

 

Las razones financieras que a continuación se enlistan, analizan el porcentaje de éxito en las ventas de la empresa, basándose en la utilidad que la compañía genera.

 

 

 

Margen de utilidad.
 

Muestra el porcentaje de ganancia obtenido sobre la mercancía vendida.

Margen de utilidad = ( Utilidad Neta / Ventas ) x 100

 

Rendimiento sobre los activos (ROI).
 

Muestra el rendimiento que obtenemos sobre las inversiones hechas en activos.

 

ROI = ( Utilidad Neta / Promedio de Activo ) x 100

 

Rendimiento sobre el capital (ROE).
 

Muestra el rendimiento obtenido en el ejercicio con respecto a la inversión de los accionistas de la empresa.

 

ROE = ( Utilidad Neta / Capital Contable Inicial ) x 100

 

 

 

Las siguientes razones financieras nos dicen sobre la capacidad de la compañía para cubrir sus compromisos de largo plazo con sus activos y la relación que existe entre el financiamiento interno y externo a la empresa.  

 

 

Razón del pasivo al activo.
 

Muestra qué parte de los activos se financian con recursos externos.

Activo = Pasivo total / Activo Total
 

 

Palanca financiera o apalancamiento.
 

Muestra la relación que existe entre el financiamiento externo (pasivo) y las aportaciones internas (capital).

 

Palanca financiera = Pasivo Total / Capital Contable

 

Cobertura de intereses.
 

Muestra las veces que puede soportar la empresa su misma carga financiera (intereses).

 

Cobertura de intereses = ( UAFIR + Depreciación + Amortización ) / Intereses Pagados

 

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