blog Calidad y crecimiento

Etiqueta "Value": 4 resultados

Scatec Solar: Análisis de tesis bajista en Seeking Alpha. Abril 2019

Aviso: Invertí en Scatec a unos 5.03 €. He vendido algunas acciones (30% del total) a mas de 8€.

Scatec Solar es una empresa que promueve y construye instalaciones solares fotovoltaicas por todo el mundo. Principalmente en países emergentes:

Para dichos proyectos, una parte del proyecto, 50-70% aproximadamente, suele ser deuda (casi siempre sin recurso), luego esta lo que aporta Scatec y lo que aporta el comprador. En el caso de Scatec, ademas recibe algo de dinero por la operación y mantenimiento (O&M) de la planta.

Por lo tanto el principal riesgo de estas inversiones es que cambien las condiciones de venta de energía (PPAs) con retrospectiva. Es decir, el comprador de energía, ya sea una institución pública o privada, cambia las reglas del juego después de que la empresa promotora haya invertido en la construcción de la planta. Estos riesgos siempre están ahí, no solo para Scatec sino también para todas las empresas que invierten en países emergentes (y no emergentes).   Leer más

Libros de tipo GARP

Como sabeis, hemos hablado de grandes inversores de empresas con ingresos creciendo, lo que viene a ser el GARP. Del ultimo articulo

hemos sacado un resumen. Buscamos empresas pequeñas y no muy caras con:

Crecimientos de 15-30%, altos ROIC y ROE, fortaleza financiera, buenas expectativas del sector, MOAT fuerte, Insiders(que son dueños claros de la empresa) comprando, gestión del capital optima y momento a su favor.

y de tood esto recomiendo algunos libros, blogs, webs y videos:

1.-  De Peter Lynch sus dos libros One Up on Wall Street y Beating the Street y Learn to Earn. Lynch es el primer Value con el que tuve contacto, a traves de sus imprescindibles libros podemos

2.-El "Principio Zulú" de Jim Slater (Link)

3.-Estudio propio de crecimiento y calidad (Link)

4.-En el estudio de LOUIS K.C. CHAN, JASON KARCESKI, y JOSEF LAKONISHOK (Link)
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Comparativa promotores de energías renovables (II). Hidroeléctricas y "High" Yield

Siguiendo con las comparativas de empresas promotoras de energías renovables, las siguientes serian las empresas hidroeléctricas y las "High" Yield. Tanto las unas como las otras suelen tener bajos crecimientos, son empresas que en lineas generales Peter Lynch catalogaría como Slow Growers. En cuanto a deuda hay de todo, desde muy endeudadas hasta las que tienen caja neta. Lo que si tienen en común es que no suelen estar "baratas" y que los dividendos suelen ser altos. No son el tipo de empresas que me suelen gustar, pero suelen ser buenas ideas para el que quiere comprar tranquilidad y pagar un precio (en general) alto.

La hidroeléctrica es, quizás, una tecnología que ha evolucionado menos que las otras (eólica y fotovoltaica). He de reconocer que este subsector de promotores hidráulicos lo conozco menos que los otros.   Leer más

Check List propio para Fast Growers

CHECK LIST FAST GROWERS( EMPRESAS DE CRECIMIENTO) 

A partir del resumen de las diferentes aproximaciones GARP,(Link) he realizado un checklist bastante amplio acerca de lo que se debe buscar en una inversión para que obtengamos buenos resultados. Este checklist es la mezcla de muchas cosas, lo que más me ha influido en este checklist son Peter Lynch, Thorndrike y Estebaranz. Son más de 70 entre preguntas y advertencias. Lo he dividido en 9 apartados: Previo(cuantitativo), Negocio, Crecimiento y gestión del capital, Equipo directivo, Moat, Ineficiencias del mercado, Riesgos, Catalizadores, Valoración. Por supuesto, es mejorable así que acepto vuestras aportaciones al respecto: 

 

1.-PREVIO(cuantitativo) 

Este es un primer vistazo muy general y solamente cuantitativo, para ver si merece la pena seguir adelante con el análisis. Todos estos valores deben verse como un conjunto y que nos dé una idea general de la fortaleza de la empresa:    Leer más

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Autor del blog
  • Tibu74

    Value Investing. Energias Renovables e Innovacion tecnologica.

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