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¿Cuánto necesito para recuperar las pérdidas de mi inversión?

18 recomendaciones

A continuación mostraremos cuánto tiene que revalorizarse un activo por cada punto porcentual que se ha depreciado para alcanzar el nivel inicial. 

Recuperar las pérdidas de mi inversión

Recuperar las pérdidas de una inversión no es tarea sencilla. Hay que destacar la importancia de tener claro el plazo temporal de una inversión, así como las pérdidas máximas que estamos dispuestos a asumir. 

En el siguiente gráfico vemos que la recuperación de las pérdidas no es lineal, lo que significa que si pierdo un 50%, necesito un 100% de rentabilidad para recuperar el nivel inicial. Es decir, cuando compro un activo por un precio de 20€, cuando se deprecia un 50% (a la mitad) su precio pasa a ser de 10€. A partir de este momento, para volver a la situación inicial, el activo tendrá que revalorizarse un 100% (duplicarse) para pasar de 10€ a 20€.  Si se revalorizara sólo un 50%, pasaría de 10€ a 15€. 

 

Porcentaje que tiene que recuperar mi inversión

La fórmula utilizada es la Tasa de Variación:  

Fórmula revalorización

Pérdida porcentual y recuperación porcentual equivalente

A continuación muestro una tabla en la que podemos ver detalladamente la información numérica:

Recuperar Inversión

Esta tabla nos indica que si perdemos un 1% de nuestra inversión, ésta tiene que revalorizarse un 1.01% para volver al nivel inicial, si pierde un 20%, tiene que revalorizarse un 25%, si perdemos un 80%, tiene que revalorizarse un 400%, es decir, ¡Multiplicar por cinco

Si perdemos un 80% hay que multiplicar por 5, ya que si compramos un activo a 10€, y pierde el 80%, su precio ahora es de 2€, y para llegar al nivel inicial (10€) tiene que multiplicarse por 5, o de forma equivalente revalorizarse un 400%.

Limitar las pérdidas ¿Hasta cuánto?

El hecho de limitar las pérdidas es importante a la hora de realizar una inversión en renta variable. Depende del espacio temporal, del nivel de riesgo que quiera asumir un inversor, y de las pérdidas que esté dispuesto a asumir. Es una decisión muy subjetiva.

Nosotros vamos a ver a partir de qué momento empieza a aumentar el diferencial entre pérdida y recuperación necesaria, ya que como hemos dicho, la relación no es lineal.

Dónde poner límite a las pérdidas

En esta tabla podemos ver el ratio entre el porcentaje de recuperación necesario para volver a la situación inicial y las pérdidas potenciales. A su vez también podemos ver el diferencial. Como vemos a partir del 20% de pérdidas, tendríamos que recuperar el 25%. 

No parece razonable asumir pérdidas de más de un 20% teniendo en cuenta que el crecimiento de la revalorización necesaria empieza a tener un crecimiento exponencial. 

El límite razonable para limitar las pérdidas siguiendo este ejemplo no debería sobrepasar el 10-12%. Aunque hay que señalar que existen otras variables a tener en cuenta, como la volatilidad del activo en el que se invierta, el plazo temporal, etc.

  1. en respuesta a ichona
    #14
    Javier 13

    Ichona hoy día según mis cuentas sale mas rentable cobrar los dividendos con retención que cobrar acciones, por lo menos hasta este año, el año que viene habrá que meter el lápiz pues ya no esta libre de impuesto ni el primer céntimo.

  2. en respuesta a Javier 13
    #13
    ichona

    como bien sabes. santander es el valor mas rentable del mercado y si ademas en lugar de cobrar el dividendo en efectivo, lo cobras en acciones, ganas aun mas......

  3. en respuesta a Javier 13
    #12
    Ismael Vargas

    Muchas gracias de nuevo por tu aportación. Más adelante iremos añadiendo más información, pero de momento queremos empezar desde el inicio, poco a poco, por eso estamos centrándonos sólo en cosas muy básicas, pero poco a poco iremos ampliando este blog.

    Un saludo y gracias!

    1 recomendaciones
  4. en respuesta a Ismael Vargas
    #11
    Javier 13

    Yo me refiero a promediar porque si pienso que una acción es buena a un precio 7,5€, fíjate a 5€, pues los fundamentales en beneficio neto aún habiendo bajado en torno 40% estaba dentro de lo factible después de la que esta cayendo, cuando la cosa mejore dentro de 3 ó 4 años estaremos dentro a un precio barato y quizás podamos vender con unas pequeñas plusvalía, mientras tantos cobraremos el dividendos aprox un 8,9% bruto´.

    Yo me refería que para recuperar lo invertido incluso perdiendo un poco de capital y estar en beneficio total me explico.
    Compro Santander a 6€ que paga 0,6X acción un 10% estoy dentro 10 años pues es para que mis hijas puedan hacer una carrera si quieren estudiar, que no les pase como a mi.La acción vale 5€ y compre 10000
    10000*0.6=6000*(-21%)=4740 anual
    4740*10=47400 libre de impuesto mas 50000 de la ventas de las acciones habiendo perdido 1€ por acción seria casi 100000€ habiendo invertido 60k, si un periodo largo, aparte de los beneficios fiscales de lo primeros 1500€.

    Por eso me refiero que a veces no importa perder un poco por un lado si lo ganas por otro, y eso sin reinvertir los beneficios, claro esta como la otra ves si estas con unas plusvalía de 28% mas del 21% hay que estar pendiente no vender a lo loco pero estar pendiente de perder esas plusvalía.

    Esa es mi idea esta claro yo soy aficionado y estoy aprendiendo, pienso que el problema de este tema es que todos queremos las plusvalía al momento, por eso pienso que l perder de algún lado no es tan importante mientras se gane bastante mas por otro.
    Deseando ver otro post de otras estrategias para diversificar y usar esas cobertura para defenderse.

  5. en respuesta a Javier 13
    #10
    Ismael Vargas

    Pero tu comentas la estrategia de promediar, yo en principio de eso no hablo. Se puede seguir más y mejores estrategias a parte de las que hablamos, por ejemplo realizar coberturas, o diversificar la inversión con valores con correlación negativa... Pero en esta publicación en principio sólo hablamos de lo que necesitamos que un activo se revalorice para llegar a su nivel inicial.

    Agradezco tu aportación mucho, así aprovecho para nombrar otras estrategias que también darán opción a debate, como realizar coberturas, o diversificar en acciones que tengan correlaciones negativas, por ejemplo.

    Un saludo y gracias por tu aportación!

  6. #9
    Javier 13

    No estoy de acuerdo contigo del todo, yo voy palmando sobre un 18,% en el San, he ido hasta un 38%, ya se ha recuperado mas del 20% entre hacer media a la baja y esperar un poco a que se estabilice un poco la cosa, voy palmando aproximadamente sobre unos 1800€ pero con el dividendo ya lo he recuperado y con eso he comprado mas y algo que he puesto yo y con eso he bajado el precio de la acción sobre un 12% sin contar el de mañana.
    Ya se que tengo algo de menos valor en la empresa con las mini ampliaciones que se esta haciendo trimestralmente ya que siempre cojo el dinero con retención fiscal para recuperar parte de lo que me quitan, a mi eso no me preocupa mientras no bajen el dividendo o lo quiten, yo soy consiente de que no voy a mandar nunca allí, ya lo hecho anteriormente y salío bien, eso no implica que siempre salga bien pero es un principio.
    Harina de otro costal es el caso de telefónica ahí estoy pillado y creo que tardara en recuperar si llega ha hacerlo a ver si con las del san y air liquide poco a poco compenso las perdidas para no peder el dinero y de todos modos tendría que pagar ha hacienda.
    Espero tu opinión.

  7. #8
    Pandora100

    Gracias Enrique y buen verano

  8. en respuesta a Ismael Vargas
    #7
    Siames

    A los principiantes yo les recomendaria que empezasen cuanto antes con el value y se dejen de atajos.

    No existen valores bajistas ni alcistas solo sobrevalorados o infravaloradas. Cuanto antes se aprenda a distinguir unas de otras antes podrán ganar dinero de forma consistente.

    1 recomendaciones
  9. en respuesta a Siames
    #6
    Ismael Vargas

    Muy buenas, me alegro que te parezca un buen artículo.

    Como concluyo en el artículo, me baso solamente teniendo en cuenta la variable rendimiento necesario. también digo que hay más variables, y que depende del tipo de inversión, del tipo de inversor, riesgo que se está dispuesto a asumir etc.

    Simplemente digo que a partir de un 10-12% de pérdidas, no compensa el ratio de recuperación, ya que empieza a ser cada vez más alto.

    Tienes razón respecto a promediar, aunque promediar es más típico de una inversión "value", con un muy buen análisis fundamental, no es fácil para alguien que empieza a invertir hacer un análisis "value", por experiencia, para inversores novatos es más eficaz limitarse las pérdidas que promediar, puesto que si promediamos estamos acumulando posiciones en un valor bajista.
    Pero es mi opinión al respecto, cada uno tiene un estilo.

    Lo que quería destacar es que no sólo hay que tener en cuenta el porcentaje de revalorización necesario, pero es un dato importante para los principiantes.

  10. #5
    Siames

    Hola Enrique, buen articulo. Muy chula la tabla, la conclusión es muy discutible.

    Si limitáramos las perdidas al 10-12% no podríamos mantener prácticamente nada en cartera. Para los que invierten a largo basados en fundamentales lo que hay que analizar es porqué se produce la caída del precio, si la empresa verdaderamente lo justifica y si las razones por las que invertimos en primer lugar ya no son validas. Si ese es el caso habrá que vender en caso contrario promediar a la baja, siempre que sea compatible con el mantenimiento de la diversificación de la cartera. Además, esto permite que necesitemos revalorizaciones mucho menores para recuperarnos.

    Ejemplo nuestra acción cae de 2 a 1, perdida del 50%, necesitamos una revalorización del 100%. Tras volver a analizar la empresa exhaustivamente concluimos que la empresa sigue teniendo las mismas perspectivas de beneficios. Compramos nuevamente en 1. Ahora nuestro precio de compra es 1,5 y en vez de un +100% necesitamos un +33% para recuperar la inversión.

    Cuanto mayor es la caída el efecto que puede tener el promedio a la baja es exponencialmente mayor:

    Ej: gastamos 1.000 euros en unas acciones de 10 euros, caen hasta 1 perdiendo el 90%. Volvemos a gastar otros 1000 euros. Ahora tenemos 1100 acciones que nos han costado 2.000 euros, por lo que en vez de 10 euros tienen un coste promedio de 1,81. Así, en vez de tener que revalorizarse un 900% para recuperarnos tenemos que obtener un +81% para recuperarnos. Ah y de producirse una recuperación hasta la mitad de lo que valían antes (5) tendríamos unas plusvalías del 176%...y en el caso que se recuperase a 10, las ganancias serian del 452%!!!

    Ojo parece muy bonito pero lo importante es analizar nuevamente las circunstancias una vez se produce la caida, no es plan "tratar de coger un cuchillo que cae" (por cierto por qué los del AT estan llenos de latigillos de estos?)

    ...Otro round del Stop Loss vs Promedio a la baja.

    3 recomendaciones
  11. #4
    Solrac

    ¡No por Dios! ¡Cada vez que leo algo relativo a esto me deprimo profundamente!

  12. #3
    Gaspar

    Excelente!! Asi podemos ver como las progresiones geométricas pueden jugar a favor y también en contra de nuestras inversiones.

    saludos

  13. #2
    johngbra

    Tenía constancia de este hecho pero no había observado tanto el porcentaje y es curioso, gracias por el artículo.

  14. #1
    Jose Botella

    Buena aportación Enrique.
    Saludos.

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