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Actitud financiera

Blog dedicado a aspectos financieros empresariales y personales.

Etiqueta "bolsa": 22 resultados

Me acaban de nombrar Gerente o Director de la empresa… ¿Y ahora por dónde empiezo?

Los Gerentes o Directores no deberían utilizar relojes en sus muñecas, sino una brújula ya que su tarea principal es darle rumbo a las empresas, sus cuestionamientos más comunes debieran ser: ¿hacia dónde encaminar los esfuerzos de la organización? ¿Cómo medir que se va en la dirección correcta? Este par de preguntas son en ocasiones difíciles de responder sobre todo cuando la operación diaria abruma y hace perder el rumbo tratando de cumplir un sinnúmero de metas e indicadores como ventas por unidades, tiempos de entrega, tasas de rotación, número de quejas, tasa de devoluciones, etc. 

El modelo Dupont

Se cuenta actualmente con un sinnúmero de modelos de gestión, de competitividad, de innovación, otros para alinear indicadores a la misión y visión, etc., pero ¿qué hacer cuando no se tiene el conocimiento acumulado de los grandes pensadores de la administración ni el tiempo de estudiar todos los modelos?, bueno pues rescato un modelo utilizado en el análisis financiero muy viejo pero que resulta muy efectivo para la gestión de pequeñas y medianas empresas, es un modelo de ratios desarrollado por la Dupont Company en 1920 el cual consiste en descomponer la ecuación de la rentabilidad (Rendimiento sobre Inversión o RSI) en dos elementos el Margen y la Rotación.
margen y rotacion
El Margen en términos simples representa “el que tanta ganancia logra la empresa” y la Rotación representa “que tantas veces los activos se convierten en ventas”.
 
El siguiente esquema, muestra el resultado combinado de operar con un margen del 10% y si la empresa logra ventas anuales de al menos el valor total de sus Activos, la Rotación será de “1” y esto hace que el Margen del 10% pase a convertirse en una Rentabilidad del 10%; por lo que debemos tomar en cuenta que una Rotación mayor a “1” logrará que el RSI sea mayor al Margen y por el contrario, una Rotación menor a ”1”  hará que el RSI sea vea disminuido con respecto al Margen, por eso recalco que para no tener problemas con la Rotación, la empresa debe tener ventas al menos por un monto igual al valor de sus activos.
rentabilidad empresa
El anterior esquema conviene presentarlo junto con los Estados Financieros para entender cómo se integra la Rentabilidad de la empresa, pero hasta aquí, el uso es meramente para el análisis financiero, dado que se informa partiendo de las cuentas contables el resultado de RSI obtenido en el periodo.
 

El ABC de los Modelos de Gestión

Para convertir el Modelo Dupont en Modelo de Gestión, basta con utilizar el esquema a la inversa, esto es, partir de la Rentabilidad Objetivo y empezar un proceso de establecer compromisos con cada una de las áreas de la empresa, veamos:
 
Vamos a suponer que se establece un tasa de Rentabilidad Objetivo del 12%, usted  propone al área de Ventas un incremento del 10%, la fuerza de ventas no considera realista esa meta y llegan a un acuerdo, incrementar ventas anuales en un 5%, sin embargo hay que estar conscientes de que un incremento de Ventas conlleva un incremento en el Costo Directo, además hay incrementos inevitables en rentas, combustibles y el gasto publicitario de la nueva campaña que elevarán el Gasto de Operación a 22,000 anuales, por otro lado, se logran eficiencias en los Sueldos bajando este Rubro a 29,000 ¿ya no hay de dónde recortar? Vayamos entonces a las eficiencias en los activos, menor nivel de activos sobre todo Circulantes, mejora la Rotación, así que en común acuerdo con las áreas de compras y almacenes hacemos un plan para bajar los niveles de inventarios sin comprometer las ventas y establecemos para el área de cobranza el compromiso de bajar las cuentas por cobrar, ambas acciones reducen Activos Circulantes a un nivel de 27,000, logrando así incrementar la Rotación a un 1.08, lo cual nos ayudará a pasar de un Margen del 11% a una Rentabilidad del 12%. Quedando así nuestro Plan de Acción:
modelo gestion empresarial
 
El RSI utilizado como Indicado de Gestión, evita perdernos en logros que no impactan verdaderamente a la rentabilidad de la empresa, si nos quedamos satisfechos tan solo con saber de manera aislada que incrementamos las ventas, o que bajamos nuestros costos de producción, o que hicimos una campaña que atrajo más clientes, o que realizamos un inversión que incrementó las ventas pero no analizamos el impacto que tuvo cada acción en la rentabilidad corremos el riesgo de perder el rumbo.  
 
Finalmente, como aspecto positivo, todos los Modelos nos proponen un camino, como aspecto negativo, todos tienen un sesgo y podemos perder de vista otras cosas, el Modelo Dupont no es la excepción y tiene limitaciones, una de ellas, la principal, es que no nos dice como establecer el adecuado nivel de RSI para la empresa y aunque hay otros modelos que si lo consideran, quedémonos por ahora con este Modelo básico al que considero como el ABC para la Gestión de Empresas.
 
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Cómo invertir en CETES

En estos tiempos de bajas tasas de interés, habrá quien pueda decir que la inversión en CETES no es atractiva, pero veamos lo siguiente, ¿qué opciones se tiene cuando se quiere empezar a ahorrar? hay personas que se trazan el propósito de empezar a ahorrar, pero encuentran que los fondos de inversión o las inversiones a plazo requieren de un monto de apertura que muchas veces aún no se tiene y optan por abrir una cuenta bancaria ligada a una tarjeta de débito, sin embargo, además de que no les genera ningún interés, la facilidad con la que pueden retirar el efectivo favorece que el dinero se gaste en las oleadas de imprevistos que se presentan a diario y a la vuelta de un tiempo, llegan al mismo punto donde empezaron, cero cantidad ahorrada.

Invertir en Cetes

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¿Cuál es tu estrategia de trading?

Todos sabemos que operar de manera exitosa en los mercados financieros ha sido siempre una tarea complicada, pero no algo imposible. Hay cantidad de inversores que han conseguido una independencia económica gracias a esas operaciones. Es cierto que para conseguir dicho objetivo hay que prepararse estudiando, aprendiendo, cogiendo consejos y practicando antes de empezar a arriesgar dinero real. Para ello existen una serie de estrategias de trading que más adelante comentaremos.

El enfrentarse al mercado para invertir parece algo demasiado complicado, además dan la sensación de ser demasiado complejos y confusos, por lo que la idea de generar beneficios constantes resulta todavía más extraña. Pero la verdad es que solo se necesita el conocimiento y la actitud adecuada.

En este post queremos mostrarte algunas de esas estrategias de trading que existen (muchas de ellas son muy sencillas de entender y de poner en práctica), las cuales si se utilizan con disciplina y con principios de gestión monetaria y gestión de riesgo, pueden aumentar de manera significativa las oportunidades de ganar dinero en el mercado.   Leer más

Aprendiendo a Invertir en Bolsa Mexicana: Accigame

bolsa mexicana de valores

 
En meses recientes Banamex renovó su plataforma demo para aprender  a invertir en Bolsa Mexicana, mantiene el nombre de Accigame pero ahora la novedad es que su interfaz es exactamente igual a la plataforma real de compra venta de acciones denominada Accitrade.
 
Abrir una cuenta en Accigame es gratis y por tiempo ilimitado, la información que ahí se presenta tiene 20 minutos de retraso con respecto a los movimientos reales de la bolsa, permite practicar con acciones de 37 importantes emisoras mexicanas y tiene una opción para adquirir fondos de inversión Banamex, pero para conocer estos fondos, es necesario estudiar los prospectos de inversión de cada fondo; esta información se encuentra disponible en la página de Fondos Horizontes Banamex.

¿Cómo ven a México los Especialistas en Economía en noviembre 2013?

El pasado 2 de diciembre Banxico publicó la “Encuesta Mensual Sobre las Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado” de noviembre 2013 y cuyas respuestas se presentan expresadas en promedios del posible resultado que se tendrá a finales del año de las principales variables económicas.
 
Les presento aquí la evolución de las estimaciones que han venido haciendo dichos especialistas de marzo a noviembre: 
expectativas economia mexico noviembre 2013
Señala además la encuesta que dentro de los principales factores que pueden obstaculizar el crecimiento económico de México se encuentra en orden de importancia: 
  • La debilidad del mercado externo y la economía mundial con 18% (el anterior era de 22%)
  • La política fiscal que se está instrumentando con un 17% (el anterior era un igual 17%)
  • La debilidad en el mercado interno con 12% (el anterior era de 14%)
  • La ausencia de cambio estructural en México con 10%
  • Problemas de inseguridad pública con 10%  
 
Para acceder al documento entero sobre la “Encuesta Mensual Sobre las Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado” de Noviembre 2013, puede hacer por medio del vínculo facilitado en este post.
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¿Cómo ven a México los Especialistas en Economía en Octubre 2013?

Este 1° de noviembre cuando los diarios del país informaron que la Ley de Ingresos para 2014 fue aprobada finalmente con un presupuesto de 4 billones 465 mil 225.8 millones de pesos, cantidad menor en 12 mil 728.4 millones de pesos a la que se propuso inicialmente el 8 de septiembre cuando se presentó el paquete económico 2014, Banxico publicó la “Encuesta Mensual Sobre las Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado” de octubre 2013 y cuyas respuestas se presentan expresadas en promedios del posible resultado que se tendrá a finales del año de las principales variables económicas.

Les presento aquí la evolución de las estimaciones que han venido haciendo dichos especialistas de marzo a octubre.         

Señala además la encuesta que dentro de los factores principales que pueden obstaculizar el crecimiento económico de México se encuentra en orden de importancia:   Leer más

¿Cómo ven a México los Especialistas en Economía en septiembre 2013?

En el marco de una tragedia climática originada por la tormenta tropical “Manuel” y el Huracán “Ingrid” que ha cobrado muertos y miles de damnificados en diversos estados de la República y el inusual caos en Estados Unidos por el desacuerdo entre republicanos y demócratas acerca del presupuesto de 2014 que condujo este martes a un paro de actividades de 800 mil trabajadores de gobierno, este 1° de octubre, Banxico publicó la “Encuesta Mensual Sobre las Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado” de septiembre 2013 y cuyas respuestas se traducen a promedios del posible resultado que se tendrá a finales del año de las principales variables económicas.
 
Les presento aquí la evolución de las estimaciones que han venido haciendo dichos especialistas de marzo a septiembre y donde dicho sea de paso, el PIB no se ve nada bien.         
 
Economia Mexico Septiembre
 
Señala además la encuesta que dentro de los factores principales que pueden obstaculizar el crecimiento económico de México se encuentra en orden de importancia: 
 
La debilidad del mercado externo y la economía mundial con 18% (el anterior era de 22%),
La inestabilidad financiera internacional con 12% (el anterior era de 15%),  
La incertidumbre sobre la situación económica interna con 12% y 
La política fiscal que se está instrumentando12%.
 
En esta ocasión, pasa a segundo término factores como los problemas de inseguridad pública y la ausencia de cambio estructural y cobra relevancia la situación económica interna y claro, la expectativa que causa el análisis de las reformas fiscales que aplicarán a partir de 2014.
 
Si quieren ver el documento completo de la Encuesta sobre las Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado de Septiembre de 2013 lo pueden hacer desde aquí.
 
A su vez, también es posible ayudar a los afectados por las graves inundaciones en la zona de Acapulco y Guerrero, por lo que desde aquí pueden entrar a la página web que acepta colaboraciones tanto de voluntarios como en forma de donaciones de dinero.
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¿De dónde provendrán los ingresos para México en 2014?

La iniciativa de Ley de Ingresos de la Federación para el Ejercicio Fiscal de 2014 se presentó este domingo 8 de septiembre junto con el paquete económico para 2014La reforma fiscal, reconoce el Presidente Enrique Peña Nieto, es una reforma de carácter hacendaria pero también es de carácter social.

reforma social mexico

Los diarios en México a través de sus sitios web dieron inmediatamente la noticia resaltando los aspectos más importantes de la reforma, entre los que destacan:
  • La eliminación del Impuesto Empresarial a Tasa Única (IETU)
  • La homologación del IVA en frontera que considero reducirá la competitividad en las franjas fronterizas.
  • La eliminación del Impuesto a los Depósitos en Efectivo (IDE) y para resarcir estos ingresos que ya no se van a tener, simplemente se les va a cobrar a la clase media (media amolada) por un lado con una tasa del 32% para aquellos que perciben más de 500 mil pesos al año y gravando con el IVA la educación privada y aquí es donde ya no entendí, porque la exposición de motivos propone gravar las bebidas azucaradas porque se tiene la intención de reducir su consumo y así combatir la obesidad,  entonces para aquellos que hacen un esfuerzo por pagar educación privada a sus hijos.

¿No les aplica acaso la misma lógica contributiva y deba tener el mismo efecto de reducir el consumo?    Leer más

¿Cómo ven a México los especialistas en Economía en agosto 2013?

¿Qué pasó en agosto 2013 que cambiaron dramáticamente las expectativas del PIB? ¿Habrá repercusiones en la tasa de desempleo? ¿Qué acciones de política monetaria se activarán? ¿Será posible una recuperación en el segundo semestre?
 
El 1° de agosto Banxico publicó la “Encuesta Mensual Sobre las Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado” de agosto 2013 cuyas respuestas se traducen a promedios y les presento aquí la evolución de las estimaciones que han venido haciendo dichos especialistas de marzo a agosto:
méxico situación económica
Señala además la encuesta que dentro de los factores principales (antes cuatro ahora cinco) que pueden obstaculizar el crecimiento económico de México se encuentran:
  1. En primer lugar, la debilidad del mercado externo y la economía mundial con 22% (el anterior era de 25%).
  2. La inestabilidad financiera internacional con 15% (el anterior era de 17%).
  3. Problemas de inseguridad pública con 10% (anterior era de 15%)
  4. Ausencia de cambio estructural en México con 10% (el anterior era de 12%).
  5. Cobra relevancia en esta ocasión un factor que durante 2012 y parte de 2013 no había sido mencionado por los encuestados: La incertidumbre sobre la situación económica interna con 11%.
Estos resultados corresponden a las expectativas de 35 grupos de análisis y consultoría económica del sector privado nacional y extranjero y señala Banxico que no condicionan de modo alguno las decisiones de la Junta de Gobierno del Banco de México. Los datos aquí presentados no son los obtenidos por el país sino las previsiones que se han venido haciendo mes a mes acerca de los resultados probables al cierre de 2013 y 2014, dichas previsiones se han venido ajustando conforme se han dado los diversos sucesos de las últimas semanas y dentro de los cuales podemos mencionar: Desaceleración de países emergentes mayor a lo esperado y endurecimiento de las condiciones financieras a nivel global como resultado de la reacción de los mercados por el comunicado de la FED sobre sus planes de disminución paulatina de liquidez.
 
En México, una baja en la actividad del sector de la construcción (como muestra vemos como Geo, Homex y Urbi que salen de la muestra del IPC a partir del 2 de septiembre), una baja en las exportaciones petroleras y no petroleras y también una baja en el gasto público.
 
La esperanza que se tiene es que estas últimas tres situaciones que afectaron la economía mexicana sean las que la reactiven en el segundo semestre ¿será posible? Si quieren ver el documento completo sobre las Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado, lo pueden hacer aquí.
 
¿Dónde se traza la línea entre un boom económico saludable y emocionante y una burbuja bursátil alocada y especulativa?, había llegado a darme cuenta de que nunca sabríamos identificar una euforia irracional con certidumbre, y mucho menos hacer algo al respecto, hasta que fuera demasiado tarde.
Alan Greenspan; La era de las turbulencias.
 
 
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¿Cómo ven a México los Especialistas en Economía en julio 2013?

¿Qué tasa de crecimiento alcanzaremos este 2013? ¿Con qué tasa de inflación cerraremos el año? pues bien, el 1° de agosto Banxico publicó la “Encuesta Mensual Sobre las Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado” de julio 2013 cuyas respuestas se traducen a promedios y les presento aquí la evolución de las estimaciones que han venido haciendo dichos especialistas de marzo a julio:  

Pronósticos de la economía de México   

Dentro de los cuatro factores principales que podrán obstaculizar el crecimiento económico de México destacan:
  1. En primer lugar la debilidad del mercado externo y la economía mundial con 25% (el anterior era de 24%).
  2. La inestabilidad financiera internacional con 17% (el anterior era de 21%).
  3. Problemas de inseguridad pública con 15% (anterior era de 10%)
  4. Ausencia de cambio estructural en México con 12% (el anterior era de 11%). 
Expectativas de la economía de Méxic
 
Estos resultados corresponden a las expectativas de 33 grupos de análisis y consultoría económica del sector privado nacional y extranjero y señala Banxico que no condicionan de modo alguno las decisiones de la Junta de Gobierno del Banco de México.
Los datos aquí presentados no son los obtenidos por el país sino las previsiones que se han venido haciendo mes a mes acerca de los resultados probables para el 2013 y el 2014, dichas previsiones se han venido ajustando conforme se han dado los diversos sucesos, por ejemplo, en marzo se estimaba que el PIB posiblemente terminara para 2013 en 3.46% y hoy los especialistas consideran que alcancemos solo un PIB del 2.65%.
 
 
Tener un balance entre la salud, el trabajo o el estudio, la familia, la recreación, la espiritualidad, la responsabilidad social, constituye una buena actitud, pero no hay que dejar de lado considerar un plan financiero de vida porque así se fortalece tu Actitud Financiera.
   
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Autor del blog

  • Gerardo Yañez

    Profesor de la Universidad Iberoamericana Torreón y Trader independiente

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