Ha respondido al tema Operativa con opciones MEFF en el IBEX35
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Bueno, esa pregunta es interesante, pero no es sencilla de responder, a eso nos dedicamos y como puedes imaginar, hay muchos dependes.
Pero de manera simplificada, te diré que nunca se deben apurar los valores extrinsecos de una opción, incluso en los casos en los que vendas una PUT para adquirir una opción. En este caso, si tu PUT está fuera de dinero y la prima es muy baja, un simple rolo a 1 ó 2 semanas te ofrecerá algo más de crédito. No hay que olvidar, que la recolección de primas de practicamente todas las opciones, es más lucrativa que el mayor de los dividendos. La realidad es más compleja, al final la volatilidad jugará en nuestra contra y recortará estos rendimientos.
De forma resumida, nunca hay que dejar expirar las opciones, este es un juego reservado a los market makers, que a la vez son los que abren el Open interest, por lo que si todos los retails, traders cerramos posición, el open interest debería ser 0, o un número bajo, pues entre los propios market makers también se cruzan muchas posiciones.
Para un vertical fuera de dinero, cuando has exprimido el 80 a 90% de la prima recibida, deberías salir. Para PUTs desnudas vendidas, quizas un poco antes. Si lo que tienes es un IC o cuna vendida , puedes ir a por el 50 o incluso 75% del crédito, pero todo depende, yo utilizo una estrategia justo para después de Earnings en la que solo recojo un 25% del crédito, la probabilidad de recoger el 50% es prácticamente la misma, por lo que parecería que es más interesante esperar, es el "doble" de lucrativo, pero hay estadisticas que demuestran que en hacer el 25% del crédito, se tarda menos de la mitad que en hacer el 50%. En TastyTrade tienen muchos estudios de estos y algunos son sencillos de entender, para el que quiera empezar por algún sitio.
Como puedes ver, al final todo esto se va complicando en busca de una mayor eficiencia, requiere muchos más tiempo y estudio, no ganas muchos más, pero a cambio tienes el 90% de los meses en positivo, con unos niveles de Volatilidad que más lo quisieran muchos fondos de renta fija para si. Una volatilidad de la cartera inferior al 10%, un drawdown histórico ligeramente superior al 8%, esto es INCOME TRADING, y es la forma de llevar un sueldo a casa. Después de tantos años probando, aunque no sea la forma más lucrativa, es la única que he encontrado de generar ingresos recurrentes mes a mes.
Bueno, os he dejado la pista, INCOME TRADING. Con Google y las ganas que tengáis de profundizar, podéis obtener respuestas a muchas de las preguntas que os ronden por la cabeza, por lo menos las iniciales, que son las básicas.
saludos.