¿Qué son las ordenes de mercado?

Cuando los inversores desean comprar o vender instrumentos financieros, como acciones, bonos, divisas o materias primas, utilizan órdenes para comunicar sus intenciones a los intermediarios o brókers. Estas órdenes son instrucciones específicas que indican cómo y cuándo se debe ejecutar la operación en el mercado de valores.

Cuando un inversor quiere realizar una operación en el mercado de valores, puede emitir diferentes tipos de órdenes, cada una con sus propias características y formas de ejecución. Estas órdenes se introducen a través de un bróker y se negocian en el mercado. Algunos de los tipos de órdenes más comunes son:

Órdenes a mercado

Una orden de mercado es una instrucción que un trader le asigna a un bróker para ejecutar una acción de comprar o vender un activo financiero al mejor precio que se está comerciando en el mercado. En otras palabras, cuando colocas una orden de mercado, estás solicitando que la operación se realice inmediatamente al precio actual del mercado. Son ideales para los traders que desean ejecutar una operación de manera rápida y al precio más competitivo. Sin embargo, es importante tener en cuenta que debido a la ejecución inmediata, el precio al que se realiza la operación puede diferir ligeramente del precio cotizado en el momento de la orden.

Ventajas: Ejecución rápida y garantizada.
Desventajas: No se tiene control sobre el precio de ejecución, que puede ser diferente al precio esperado.

Órdenes limitadas

En contraste con las órdenes a mercado, las órdenes limitadas establecen un precio máximo o mínimo al que estás dispuesto a comprar o vender. Si el precio alcanza ese nivel, la orden se ejecuta. Si no, permanece pendiente hasta que se cumpla la condición. Este tipo de orden permite a los traders controlar el precio al que desean realizar la operación, pero existe el riesgo de que la orden no se ejecute si el mercado no alcanza el precio especificado. Los traders suelen utilizar órdenes limitadas para entrar o salir del mercado en niveles de precios específicos que consideran estratégicos.

Ventajas: Permiten controlar el precio de ejecución.
Desventajas: No hay garantía de que la orden se ejecute, especialmente en mercados volátiles.

Take Profit

Es una orden limitada que se coloca por encima del precio de compra (para una venta) o por debajo del precio de venta (para una compra) para cerrar una posición con ganancias. En otras palabras, el Take Profit es una orden que permite a los traders asegurar ganancias al establecer un precio objetivo para cerrar una posición ganadora. Es una herramienta que ayuda a gestionar el riesgo y maximizar los beneficios en el trading. Al establecer un nivel de Take Profit, los traders pueden automatizar el proceso de tomar ganancias, lo que les permite aprovechar las oportunidades de mercado sin tener que monitorear constantemente sus posiciones.

Ventajas: Protege las ganancias y asegura un beneficio mínimo.
Desventajas: Puede limitar el potencial de ganancias si el precio del activo continúa subiendo.

Stop Loss

Es una orden limitada que se coloca por debajo del precio de compra (para una compra) o por encima del precio de venta (para una venta) para cerrar una posición con una pérdida mínima. En otras palabras, el Stop Loss es una orden que permite a los traders limitar las pérdidas al establecer un precio máximo al cual están dispuestos a vender un activo. Es esencial para proteger el capital y gestionar el riesgo en el trading. Al establecer un nivel de Stop Loss, los traders pueden controlar el riesgo y evitar pérdidas significativas en caso de movimientos adversos del mercado.

Ventajas: Limita las pérdidas en caso de que el precio del activo se mueva en contra de la posición.
Desventajas: Puede cerrar una posición prematuramente si el precio del activo se retrae temporalmente.

Pre market limit

Es una orden limitada que un inversor coloca antes de la apertura del mercado regular. Funciona de manera similar a una orden limitada, donde estableces un precio máximo o mínimo al que deseas comprar o vender el activo financiero de tu interés. Sin embargo, esta orden solo es válida durante la sesión de Pre Market y caduca al final de esa sesión si no se ha ejecutado o cancelado. Este tipo de orden permite a los traders aprovechar las oportunidades de negociación antes de que el mercado abra oficialmente y es especialmente útil para posicionarse antes de eventos importantes que puedan afectar el precio del activo.

Ventajas: Permite a los traders entrar o salir de posiciones antes de que el mercado se abra y reaccione a las noticias.
Desventajas: El precio de ejecución puede ser diferente al precio esperado debido a la volatilidad del mercado al inicio de la sesión.

Iceberg

La orden Iceberg es una estrategia utilizada por los traders para ocultar grandes órdenes de compra o venta al dividirlas en pequeñas órdenes visibles para el mercado. Esto ayuda a evitar impactos significativos en el precio y a mantener la confidencialidad de la operación. La orden Iceberg es especialmente útil en mercados con alta liquidez, donde grandes órdenes pueden afectar negativamente el precio si se revelan de una sola vez.

Ventajas: Permite a los traders ejecutar grandes operaciones sin afectar el precio del mercado.
Desventajas: La ejecución de la orden puede tardar más tiempo y no hay garantía de que se ejecute completa.

VWAP

El VWAP (Volume Weighted Average Price) es un indicador que calcula el precio promedio ponderado por volumen de un activo durante un período específico. Es utilizado por los traders para evaluar si están comprando o vendiendo a un precio favorable en relación con el volumen de negociación. En otras palabras, es un método de trading que busca comprar o vender un activo al precio promedio ponderado por volumen durante un período de tiempo determinado. El VWAP es útil para los traders que operan en mercados con alta liquidez, ya que proporciona una referencia objetiva para evaluar la ejecución de sus operaciones en relación con el comportamiento del mercado.

Ventajas: Minimiza el impacto de la compra o venta de un gran volumen de un activo en el precio del mercado.
Desventajas: La ejecución de la orden puede ser compleja y requiere un software especializado.

Importante

En el mercado, las órdenes se clasifican principalmente según su precio y, en caso de igualdad de precio, por el momento en que se ingresaron. Esto significa que una orden de compra con un precio más alto tendrá prioridad sobre una con un precio más bajo. Además, si dos órdenes tienen el mismo precio, la que se ingresó primero se ejecutará primero.

Por ejemplo:

Imaginen que hay dos órdenes de compra para la acción FINX:

Orden A: Precio de compra $50, ingresada primero.
Orden B: Precio de compra $50, ingresada después de la Orden A.

En este caso, si el precio actual de la acción FINX es $50, la Orden A se ejecutará primero debido a que fue ingresada antes que la Orden B, a pesar de que ambos tienen el mismo precio.

Conclusión

Las órdenes de mercado son herramientas fundamentales para los traders, cuya selección depende de la estrategia de trading, el horizonte temporal y la tolerancia al riesgo del operador. Es importante comprender las ventajas y desventajas de cada tipo de orden antes de su utilización. En resumen, las órdenes en el mercado de valores permiten a los inversores controlar sus operaciones y adaptarse a las cambiantes condiciones del mercado. Cada tipo de orden tiene un propósito y ventajas específicas, por lo que los inversores deben elegir con prudencia según sus objetivos y estrategias.